Was ist ein Depot? – Aktiendepot, Broker & Co. einfach erklärt

Was ist ein Depot?

Der Ursprung des Wortes “Depot” stammt aus dem Französischen, es lässt sich mit “Lager” übersetzen. Ein Depot ist dementsprechend der Aufbewahrungsort, das Lager, für Wertpapiere. Das lässt sich historisch darauf zurückführen, dass vor dem digitalen Zeitalter Wertpapiere tatsächlich in Papierform vorlagen und in einem Depot – zum Beispiel einem Schließfach – gelagert werden mussten.

Heutzutage ist das nicht mehr üblich, da alles digital verwaltet wird. Dennoch hat sich der Begriff erhalten, um das Lager für nunmehr digital geführte Wertpapiere zu beschreiben. Man öffnet sein Wertpapierdepot also nicht mehr physisch, sondern loggt sich digital von der ganzen Welt aus ein. Unter Wertpapiere, die in einem Depot verwaltet werden, fallen unter anderem die folgenden:

Wie funktioniert ein Depot?

Ein Wertpapierdepot funktioniert ähnlich wie dein Bankkonto, nur dass statt Geld Wertpapiere wie Aktien, Anleihen oder Fonds darauf verwaltet werden. Wenn du ein Wertpapier kaufst, wird es in deinem Depot eingebucht. Verkaufst du es wieder, wird es aus deinem Depot ausgebucht. Die Bank oder der Online-Broker, bei dem du dein Depot führst, verwahrt die Papiere für dich und führt alle Kauf- und Verkaufsaufträge aus. Du kannst jederzeit den aktuellen Wert deines Depots einsehen und Änderungen vornehmen.

Beachte aber, dass für die Depotführung und Transaktionen in der Regel Gebühren anfallen. Diese variieren je nach Anbieter und sollten bei der Auswahl eines Depots berücksichtigt werden.

Ein Depot ermöglicht es dir, am Wertpapierhandel teilzunehmen und dein Geld in eine Vielzahl von Assetklassen anzulegen. Es ist ein essenzielles Werkzeug für jeden, der in Wertpapiere investieren möchte.

Was ist der Unterschied zwischen Broker & Depot? 

Die Begriffe Broker und Depot werden im allgemeinen Sprachgebrauch oftmals synonym verwendet. Ganz generell bezeichnet man als Broker eine Person oder ein Unternehmen, die oder das Transaktionen zwischen Käufer und Verkäufer arrangiert, also als Mittler tätig ist.

Im Bereich des Finanzmarkts wird ein Broker als ein Dienstleister verstanden, der Orders (bzw. Aufträge) zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren entgegennimmt, um sie dann an einen Handelsplatz weiterzuleiten – eine regulierte Börse oder einen außerbörslichen Handelsplatz. Das letztere wird auch als OTC (“over the counter” – “über den Tresen”) bezeichnet. Außerbörslich werden beispielsweise börsennotierte Aktien oder nicht-börsennotierte, unstandardisierte Derivate gehandelt.

Zu den jüngeren Brokern (auch Neo-Brokern), die gerade weithin Bekanntheit erlangen, gehören beispielsweise Scalable Capital und Trade Republic. In diesem Fall liegt das Konto bei einer separaten Bank, mit der diese Broker eine Kooperation haben. Manche Broker wie Degiro bieten kein separates Verrechnungskonto an, sondern legen übrig bleibende Beträge in einem Geldmarktfonds an.

Direktbank, Neo-Broker oder Filialbank - Was lohnt sich?

Ein Depot kann man sowohl bei einer Direktbank, einem Neo-Broker oder einer klassischen Filialbank eröffnen. Direktbanken verzichten auf ein ausgedehntes Filialnetzwerk und konzentrieren sich auf ihre digitalen Dienstleistungen. Deswegen wird bei diesen das Depot immer online eröffnet. Als Neo-Broker bezeichnet man jüngere Unternehmen, Fintechs, die sich auf die Dienstleistungen um die Transaktionen mit Wertpapieren spezialisieren und ausschließlich digital operieren (zum Teil sogar nur per App auf dem Smartphone). Deshalb können sie auch als Online-Broker bezeichnet werden.

In den Dienstleistungen unterscheiden die drei Anbieter sich teilweise deutlich. Digital innovative Features und attraktive Benutzeroberflächen sind eher bei den Neo-Brokern und Direktbanken zu finden. Für diese beiden sprechen im Gegensatz zur klassischen Filialbank vor allem ihre günstigen Preise für Depotführung und Transaktionen. Die klassischen Banken und zum Teil auch Direktbanken können mit wesentlich größerem Produktangebot und einer Vielfalt an Handelsplätzen aufwarten.

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Welches Depot für welchen Investorentyp?

Worauf man bei der Wahl des richtigen Depots achten sollte, hängt vor allem von der Investmentstrategie und den Wertpapieren ab, mit denen man handeln möchte.

Langfristige passive Investoren

Langfristige, passive Investoren investieren mit einer Buy-and-Hold-Strategie in ETFs und traden nicht aktiv. Für sie ist insbesondere wichtig, dass ihr optimales Depot mit einem vielfältigen ETF-Angebot und umfassenden ETF-Sparplan-Optionen wie der passenden Mindestsparrate oder dem gewünschten Ausführungsintervall aufwarten kann. Die Höhe der Transaktionskosten ist hier nicht ganz so wichtig wie bei aktiveren Investoren, auch wenn natürlich immer gilt: je weniger, desto besser.

Aktive Investoren

Aktive Investoren zeichnen sich im Gegensatz dazu dadurch aus, dass sie aktiv Aktien oder Wertpapiere wählen und zu bestimmten Zeitpunkten kaufen oder veräußern, mit dem Ziel, die Performance des Gesamtmarktes zu schlagen.

Für sie sind bei der Auswahl eines Depots im Vergleich zu passiven Investoren vor allem die verfügbaren Börsenplätze wichtig, da diese darüber entscheiden, welche Wertpapiere erhältlich sind. Es gibt eine Vielzahl an Börsenplätzen im In- und Ausland. Bekannte sind zum Beispiel der New Yorker NASDAQ, die London Stock Exchange oder eben die Deutsche Börse Frankfurt. Es gibt auch rein elektronische Handelsplätze, wie beispielsweise Xetra. Hinzu kommen noch Börsenplätze, die nur spezielle Marktsegmente abdecken, wie die Energiebörse European Energy Exchange in Leipzig oder der Terminbörse CME in Chicago. Wer also besondere Wertpapiere handeln möchte, sollte bei der Wahl des Brokers auf die verfügbaren Börsenplätze achten.

Da Anleger, die eine aktive Investmentstrategie verfolgen, naturgemäß deutlich öfter Transaktionen mit Wertpapieren durchführen, kaufen oder verkaufen, sind für sie die damit verbundenen Kosten ein entscheidendes Kriterium bei der Auswahl des richtigen Depots.

Trader

Als dritte Gruppe zählen Trader, die sehr kurzfristig und mit derivativen Wertpapieren handeln und auf Kursschwankungen setzen. Dazu zählen beispielsweise CFDs (Contract for Difference), Rohstoff-Zertifikate, Optionen, Optionsscheine, Futures, Devisen, usw. Das Traden ist grundsätzlich hochspekulativ und unterscheidet sich damit stark von den ersten beiden Investitionstypen. Dementsprechend sind für die Auswahl des Depots auch andere Faktoren wichtig.

Da es beim Trading zu einem großen Teil ums Timing und genannte spezielle Finanzprodukte geht, werden spezielle Trader-Depots angeboten, die genau diese Bedürfnisse bedienen. Hier ist vor allem wichtig, dass die Transaktionskosten und der Spread (die Differenz von Kauf- und Verkaufskurs) nicht zu hoch sind, da bei vielen Transaktionen schnell immense Gesamtkosten entstehen können. Auch die technischen Gegebenheiten sind wichtig, um zeitgenau traden zu können. Im Bereich der Trading-Broker sind viele unseriöse Anbieter unterwegs, weswegen es unentbehrlich ist, sich vorher ausführlich mit dem Broker auseinanderzusetzen, sollte man sich für das Traden entscheiden.

Investieren im Ausland

Aktive Anleger, die gerne in ausländische Werte investieren, werden wahrscheinlich irgendwann mit American Depositary Receipts (ADRs) und Global Depository Receipts (GDRs) konfrontiert sein. Die ersteren sind Zertifikate, die den Erwerb amerikanischer Aktien bescheinigen und als Platzhalter für die Aktie selber dienen. Diese werden weltweit anstelle von US-amerikanischen Aktien ausgegeben. GDRs sind das europäische Pendant. Für dies empfiehlt sich der Broker Interactive Brokers, der in Deutschland unter der Marke Captrader läuft. Da es sich hierbei um einen ausländischen Anbieter handelt, müssen die Steuern selbstständig per Steuererklärung abgeführt werden.

Firmendepots für Unternehmen

Auch Firmen können sich ein Depot einrichten, um in Wertpapiere zu investieren. Die Bedürfnisse von Unternehmen unterscheiden sich noch einmal von den verschiedenen Investitionsstrategien der Privatanleger. Je nach Broker werden nur Depots für bestimmte Rechtsformen angeboten, also zum Beispiel nur für Kapitalgesellschaften wie GmbH oder AGs. Dies sollte vor dem Versuch der Eröffnung geprüft werden.

Da auch Unternehmen über Vermögen verfügen, kann es sinnvoll sein, es in der aktuellen Niedrigzinsphase in Wertpapiere anzulegen. Einige Unternehmen gründen zu diesem Zweck auch eigene Gesellschaften. Die Eröffnung eines Firmendepots ist deutlich umfangreicher als das eines Privatanlegers. Gute und günstige Depots für Unternehmen bieten beispielsweise Lynx oder Captrader. 

Welche Kosten entstehen bei einem Depot?

Für Interessierte im Bereich der Onlinebroker können die vielen Fachbegriffe am Anfang verwirrend wirken. Dabei sind sie insbesondere im Kontext der Kosten wichtig, da diese im negativsten Fall die Rendite auffressen. Deswegen im Folgenden die wichtigsten Begriffe erklärt:

Zu diesen Kosten können noch einzelne Gebühren, zum Beispiel für Dividendenauszahlungen oder die Teilnahme an Hauptversammlungen anfallen. Alle Kosten müssen im Preis- und Leistungsverzeichnis des jeweiligen Anbieters aufgeführt werden. Es ist deswegen sehr sinnvoll, dieses vor Eröffnung eines Depots und Platzieren einer Order (möglich sind bspw. auch Stop-Loss-Order) zur Rate zu ziehen. Mit unserem Depot-Vergleich kannst du unsere getesteten Broker vergleichen und ganz einfach das beste und günstigste Angebot für dich finden.

Welche Steuern fallen an? 

Für Kapitalerträge gilt in Deutschland die Kapitalertragssteuer. Sie ist eine Abgeltungssteuer und beträgt pauschal 25%. Hinzu kommen noch der Solidaritätszuschlag und bei Mitgliedschaft in einer kirchensteuerpflichtigen Religionsgemeinschaft eventuell die Kirchensteuer. Mit unserem Abgeltungssteuerrechner kannst du ganz einfach herausfinden, wie hoch die Abgeltungssteuer für dich ist.

Die Kapitalertragsteuer ist in Deutschland eine sogenannte Quellensteuer, was bedeutet, dass sie direkt von der Quelle abgeschöpft wird. Das bedeutet, dass der Anbieter des Depots, wenn dieser in Deutschland ansässig ist, selbst für dich die Steuer ans Finanzamt abführt. Die gute Nachricht ist, dass es einen Steuerfreibetrag gibt, der derzeit 1.000€ für Singles und 2.000€ für Ehepaare beträgt. Bis zu diesem Betrag sind deine Kapitalerträge komplett steuerfrei. Man nennt diesen auch Sparerpauschbetrag.

Was passiert mit dem Depot, wenn der Broker pleitegeht?

Wenn es ums Geld geht, ist Sicherheit ein sehr wichtiges Thema. Die gute Nachricht ist aber, dass erworbene Wertpapiere vom Broker bzw. der Bank treuhänderisch als Sondervermögen verwaltet werden. Das bedeutet, dass du selbst im Falle einer Insolvenz des Depotanbieters Zugriff auf deine Wertpapiere hast und sie auf ein anderes Depot übertragen lassen kannst. Dies muss immer kostenlos angeboten werden. Bei Derivaten gilt die Regel des Sondervermögens übrigens nicht!

Bei Bankeinlagen auf deinem Verrechnungskonto bis zu einer Höhe von 100.000€ gilt generell die gesetzliche europäische Einlagensicherung. Dies betrifft Depots mit Wertpapieren aber nur begrenzt und gilt beispielsweise für das eventuell geführte Verrechnungskonto, nicht aber die Wertpapiere selber. Das genannte Sondervermögen, als das die Wertpapiere geführt werden, ist im Gegensatz zur Einlagensicherung nach oben unbegrenzt.

Im Falle einer Insolvenz des Depotanbieters muss bei diesem der Antrag auf Übertragung der Wertpapiere zum Depot einer anderen Bank gestellt werden. Sobald das abgewickelt ist, kann wieder ganz normal mit ihnen gehandelt werden. Sollte es zu dem extrem seltenen Fall kommen, dass der Anbieter pflichtwidrig nicht in der Lage ist, die Wertpapiere herauszugeben, muss das ganze nach dem Entschädigungsrecht geklärt werden. Das Problem hierbei: die maximale Anspruchssumme liegt bei lediglich 20.000€. Dies würde vor allem der Fall sein, wenn Wertpapiere aus dem Sondervermögen ohne das Wissen des Kunden verliehen würden und dann der Broker insolvent gehen würde, ist aber derzeit vor allem eine unwahrscheinliche Möglichkeit. Zu so einem Entschädigungsfall ist es nämlich in der Geschichte des Einlagensicherungs- und Anlegerentschädigungsgesetzes (EAEG) noch nie gekommen.

Wie eröffnet man ein Depot?

1. Anbieterauswahl: Zuerst musst du einen Anbieter für dein Depot auswählen. Das kann deine Hausbank sein, eine Direktbank oder ein Online-Broker. Vergleiche dabei die Konditionen wie Gebühren für die Depotführung und Orderkosten. Das kannst du ganz einfach mit unserem Depot-Vergleich erledigen.
2. Antragstellung: Nach der Auswahl des Anbieters füllst du einen Antrag aus. Dieser kann oft online ausgefüllt und abgeschickt werden. Du gibst dabei persönliche Daten ein und beantwortest Fragen zu deinen finanziellen Verhältnissen und Erfahrungen mit Wertpapieren.
3. Legitimation: Im nächsten Schritt musst du dich legitimieren. Das geschieht entweder per Postident-Verfahren in einer Postfiliale oder von zu Hause aus per Video-Ident-Verfahren.
4. Vertragsabschluss: Nach erfolgreicher Legitimation und Prüfung deiner Angaben durch den Anbieter erhältst du deine Depotnummer und Zugangsdaten. Damit kannst du dich in deinem Depot einloggen und mit dem Handel beginnen.
5. Einzahlung: Bevor du Wertpapiere kaufen kannst, musst du Geld auf das Verrechnungskonto deines Depots einzahlen. Erst dann kannst du Aufträge zum Kauf von Wertpapieren erteilen.
6. Wertpapierhandel: Nun kannst du beginnen, Wertpapiere wie ETFs und Aktien zu kaufen und verkaufen und dich über Vermögenswachstum erfreuen. Informiere dich gut über die jeweiligen Wertpapiere und handle stets verantwortungsbewusst.

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Häufig gestellte Fragen