ETFs und Steuern: Steuerliche Aspekte beim Investieren

ETFs und Steuern: Kein Grund zum Kopfzerbrechen

Viele Anleger sind eingeschüchtert davon, sich mit den zu entrichtenden Steuern auseinanderzusetzen, wenn es um ETFs und ähnliche Investments geht. Dabei sind die Regeln relativ einfach und sollten niemanden davon abhalten, in ETFs zu investieren, insbesondere, weil sie automatisch vom deutschen Depotanbieter eingezogen werden. Bei ausländischen Depots funktioniert dies nicht – hier bist du selbst für die Versteuerung zuständig.

Dieser Ratgeber soll dir einen Überblick über die steuerlichen Aspekte verschaffen, gerade bei komplexen Steuersituationen ist es jedoch sinnvoll, einen Steuerberater zurate zu ziehen. 

Einen Einblick in die Welt der Steuern bei ETFs bietet auch unser Video zum Thema:

Welche Steuern fallen bei der Geldanlage in ETFs an?

Die Steuern bei Geldanlagen in ETFs setzen sich aus drei Komponenten zusammen: Kapitalertragsteuer, Solidaritätszuschlag und ggf. Kirchensteuer.

Kapitalertragsteuer 25%

Die Kapitalertrags- oder auch Abgeltungssteuer beträgt derzeit pauschal 25%. Sie ändert sich also nicht mit der Höhe der zu versteuernden Erträge. Sie ist eine sogenannte Quellensteuer, was bedeutet, dass sie direkt dort abgeschöpft wird, wo die Kapitalerträge entstehen, also in diesem Fall beim Depot bzw. Broker. Dies hat für Anleger den Vorteil, dass sie diese Steuer auf jeden Fall bezahlen und sich nicht unbedingt Gedanken über eine Steuererklärung machen müssen.

Solidaritätszuschlag (Soli) 5,5%

Der vielfach kritisierte Solidaritätszuschlag gilt weiterhin für Anleger. Seit 2021 zahlen ungefähr 90% der Lohn- und Einkommenssteuerzahler nicht mehr den Solidaritätszuschlag. Für Besserverdiener und Kapitalgesellschaften bleibt er hingegen bestehen. Der Satz des Solis liegt bei 5,5% auf 25%, was 1,375% ergibt.

Eventuell Kirchensteuer von 8% bzw. 9%

Wer kirchensteuerpflichtig ist, da er Mitglied einer religiösen Gemeinschaft ist, die diese durch den Staat erheben lässt, bezahlt je noch einmal 8% (Bayern und Baden-Württemberg) oder 9% (alle weiteren Bundesländer) auf die zu entrichtende Kapitalertragsteuer. Es ist möglich, durch einen Sperrvermerk beim Bundeszentralamt für Steuern zu erwirken, dass die Religionszugehörigkeit nicht an die betreffenden Banken weitergegeben und damit die Kirchensteuer nicht automatisch eingezogen wird.

Worauf genau fallen Steuern bei ETFs an?

Diese Frage ist zentral, da sie gerade bei hohen Kapitalerträgen einen großen finanziellen Unterschied machen und demnach die Wahl des ETFs bzw. Anlageprodukts beeinflussen kann. 

Die Kapitalertragsteuer fällt pauschal auf diese drei Arten von Kapitalerträgen an:

Wie sich das auf die verschiedenen ETF-Arten wie ausschüttende und thesaurierende ETFs auswirkt, erklären wir weiter unten.

Freibetrag bei Kapitalanlagen: Der Sparerpauschbetrag

Wie bei vielen anderen Steuermodellen gibt es auch bei der Kapitalertragsteuer einen Freibetrag. Dieser nennt sich Sparerpauschbetrag.

Der Sparerpauschbetrag liegt bei 1.000€ für Einzelpersonen und 2.000€ für Ehepaare pro Jahr. Es ist möglich, diesen Betrag über verschiedene Finanzinstitute aufzuteilen. Es gilt hierbei das Zuflussprinzip. Die Steuern auf die über den Sparerpauschbetrag hinausgehenden Kapitalerträge werden also dann fällig, wenn sie entstehen.

Bis zum Jahresende kann ein Freistellungsauftrag gestellt werden. Wer vergessen hat, einen solchen Freistellungsauftrag zu stellen, kann sich die Steuern auch noch im Nachhinein per Steuererklärung vom Finanzamt zurückholen. Dies kostet aber unnötig Zeit und ist sehr viel aufwendiger, als den Freistellungsauftrag einzurichten.

Zusätzlicher steuerlicher Vorteil: Die Teilfreistellungsquote bei ETFs

Neben dem Sparerpauschbetrag ist seit der Investmentsteuerreform 2018 und -19 ein Teil des Investitionsvolumens steuerlich freigestellt. Wie viel freigestellt wird, das bestimmt die sogenannte Teilfreistellungsquote. Sie gilt sowohl bei Ausschüttungsgewinnen als auch bei der Vorabpauschale.

Die Höhe der Teilfreistellungsquote bemisst sich an der Zusammensetzung des betroffenen Fonds. Ab einem Aktienanteil von über 50% werden beispielsweise ganze 30% der Ausschüttungen von der Steuer freigestellt.

Für ETFs, die den Kapitalmarkt komplett synthetisch durch Tauschgeschäfte nachbilden, sogenannte fully funded Swap-ETFs, gilt die Teilfreistellungsquote übrigens nicht. Sie bezieht sich nämlich auf echte Kapitalbeteiligungen am Markt. Fully funded Swaps sind aber auf dem ETF-Markt eher selten anzutreffen.

Geringverdiener: Steuerfrei dank Nichtveranlagungs-Bescheinigung

Da die Kapitalertragsteuer bei 25% liegt, ist sie für manche Gruppen wie Studenten oder Geringverdiener höher als der persönliche Grenzsteuersatz, der auf das Einkommen bezahlt wird. Um das auszugleichen, gibt es die Möglichkeit einer Nichtveranlagungs-Bescheinigung (auch: NV-Bescheinigung). Diese lässt sich beim Finanzamt beantragen. Wer eine solche Bescheinigung ausgestellt bekommen hat, versteuert seine Erträge zum persönlichen Grenzsteuersatz.

Vorabpauschale und ETFs

Durch die Investmentsteuerreform gibt es seit Anfang 2019 die sogenannte Vorabpauschale, die darauf zielt, die steuerliche Balance zwischen thesaurierenden und ausschüttenden Fonds bzw. ETFs wiederherzustellen.

Vorher waren thesaurierende ETFs von großem Vorteil, weil bei diesen der Steuerabzug ausschließlich bei Realisierung der Erträge vorgenommen wurde. Dadurch wird der Steuerstundungseffekt reduziert. Dieser entsteht, wenn die Steuerzahlung bis zur Realisierung der Gewinne aufgeschoben wird. 

Die Vorabpauschale versucht, das auszugleichen. Begrenzt ist sie dadurch, dass sie nur anfällt, wenn sie niedriger ist als der Wertzuwachs des Fonds, für den sie berechnet wird. Das bedeutet, dass auf ETFs ohne Wertzuwachs oder sogar mit Verlust keine Vorabpauschale anfällt.

Die Vorabpauschale ist die Berechnungsgrundlage für die Besteuerung von vor allem thesaurierenden ETFs. Sie wird aus dem Wertzuwachs des Fonds, einem Anteil des Basiszinses der Bundesbank und der jeweiligen Teilfreistellung je nach Fondsart berechnet. Mit unserem Vorabpauschale Rechner lässt sich das ganz einfach kalkulieren.

Was ist steuerlich besser: ausschüttend oder thesaurierend?

Für die Vorabpauschale wird mit einem fiktiven Wertzuwachs gerechnet. Dafür legt die Deutsche Bundesbank einen Basiszins fest. In der Niedrigzinsphase war der Basiszins negativ, sodass keine Vorabpauschale anfiel. Für das Jahr 2023 betrug der Basiszins 2,55%. Falls du im letzten Jahr Kursgewinne mit deinen Fonds erzielt hast, fällt eine Vorabpauschale im Jahr 2024 an.

Die Vorabpauschale ist in der Regel geringer als die Steuer auf Ausschüttungen. Möglich ist auch, dass bei einem ausschüttenden Fonds zusätzlich eine Vorabpauschale erhoben wird. Die Steuerbelastung beim thesaurierenden Fonds ist aber maximal so hoch, wie beim ausschüttenden Fonds. Deswegen greift der Stundungseffekt in den meisten Fällen beim ausschüttenden Fonds. Dies ist für langfristige Anleger sehr attraktiv.

Durch den Sparerpauschbetrag eröffnen sich Möglichkeit für Anleger, um Steuern zu sparen. Bei beiden Methoden nutzt man den Sparerpauschbetrag aus, denn steuerbefreite Fondseinkünfte werden nicht noch einmal besteuert – zum Beispiel beim endgültigen Verkauf. Deswegen ist es sinnvoll, den Sparerpauschbetrag etwa durch die Nutzung ausschüttender ETFs voll auszunutzen. Viele Broker bieten eine automatische Wiederanlage an, wodurch der ausschüttende ETF seine Erträge durch den Sparerpauschbetrag deckt und trotzdem den Zinseszinseffekt eines thesaurierenden ETFs bietet. Alternativ können auch Verkäufe bei einem thesaurierenden ETF durchgeführt werden. In diesem Fall werden gerade so viele Anteile verkauft, dass der Sparerpauschbetrag genau ausgenutzt wird.

Schenkungssteuer bei ETF-Depots vermeiden

Für (Ehe-)Paare stellt sich die Frage, ob die Partner ein Gemeinschaftsdepot oder zwei Einzeldepots eröffnen sollen. Da beim Gemeinschaftsdepot die Schenkungssteuer ins Spiel kommen kann, lautet die Empfehlung ganz klar: Immer zwei getrennte Depots eröffnen.

Für Ehepaare gilt ein Schenkungssteuer-Freibetrag von 500.000€ in einem Zeitraum von 10 Jahren. Für nicht verheiratete Paare sind es lediglich 20.000€. Wenn nur ein Partner Geld auf das Depot einzahlt, wird die Hälfte davon vom Finanzamt als Schenkung verstanden werden, da das Vermögen beiden gehört. Auch wenn unterschiedlich viel auf das Depot eingezahlt wird, muss auch die Schenkungssteuer geachtet werden.

Deswegen ist der sinnvolle Weg, zwei getrennte Depots zu eröffnen und sich bei Bedarf gegenseitig Vollmachten auszustellen. Dadurch haben die Partner Zugriff auf das jeweilige andere Depot, aber der Schenkungssteuer-Freibetrag wird nicht angetastet.

ETFs und Steuern zusammengefasst

Die Kapitalertragsteuer liegt bei 25%, hinzu kommen noch einmal 1,375% Soli und eventuell Kirchensteuer. Sie wird auf Zinsen, Dividenden und realisierte Kursgewinne erhoben. Als Quellensteuer wird die Kapitalertragsteuer direkt an der Quelle, also vom Depotanbieter eingezogen. Deswegen solltest du einen Freistellungsauftrag einrichten, um den steuerlichen Freibetrag – genannt Sparerpauschbetrag – in Höhe von 1.000€ für Singles bzw. 2.000€ für Ehepaare auszunutzen. 

Die Vorabpauschale wird vor allem bei thesaurierenden ETFs fällig. Trotzdem ergibt sich meist bei thesaurierenden ETFs ein Steuerstundungseffekt für Anleger. Um Steuern zu sparen, ist es sinnvoll den Sparerpauschbetrag auszunutzen – dies ist mit ausschüttenden ETFs, per Vorabpauschale oder Verkäufen möglich.

Häufig gestellte Fragen